in

Aplikasi Portofolio 4 Musim Ray Dalio di IHSG

Portofolio Investasi 4 Musim Ray Dalio di IHSG
Portofolio Investasi 4 Musim Ray Dalio di IHSG
Money Master the Game Anthony Robbins
Money Master the Game Anthony Robbins

Saya sangat menyukai buku Money Master The Game – Anthony Robins, karena dari buku ini memperkenalkan saya dengan teknik portofolio 4 musim miliki Ray Dalio.

Buku yang berisikan lebih dari 800 halaman ini berisikan rangkuman nasihat investasi dari investor terhebat saat ini seperti Carl Ichan, David Swensen, John Bogle, Warren Buffet, Paul Tudor Jones, Ray Dalio, Maria Callahan Erdoes, T.Boone Pickens, Kyle Bass, Marc Faber, Charles Schwab dan Sir John Templeton.

Anthonny Robbins melakukan wawancara ekslusif terhadap investor-investor hebat tersebut dan meminta apa nasihat investasi terbaik yang mereka bisa berikan. Ada satu nasihat yang sama diberikan oleh semua investor tersebut, yaitu melakukan ALOKASI ASET.

Mengenal Tingkat Resiko Anda

Kebanyakan investor sering melihat berapa potensi profit yang mereka inginkan dari investasinya, tetapi sering lupa berapa besar resiko investasi yang harus siap mereka tanggung dari investasi mereka.

Mari kita adakan kuis singkat, mana yang anda pilih dari pilihan dibawah ini:

1. 100% kesempatan untuk memenangkan uang tunai 10 juta rupiah.
2. 50% kesempatan untuk memenangkan 50 juta rupiah
3. 25% kesempatan untuk memenangkan 100 juta rupiah
4. 5% kesempatan untuk memenangkan 1 miliar rupiah.

Jika anda memilih pilihan nomor satu, maka anda adalah seorang investor konservatif. Anda tidak rela melihat peluang adanya potensi kehilangan uang anda. Jika portoflio investasi anda 100% di saham, maka anda membuat portofolio investasi yang kurang pas dengan anda. Karena sehebat apapun anda, investasi saham itu memiliki resiko yang tinggi.

Semakin besar nomor pilihan anda, maka semakin besar resiko yang siap anda ambil. Maka semakin besar anda boleh mengambil resiko didalam investasi anda. Karena anda sudah memiliki kesiapan hati untuk menerima kerugian besar. Tidak perlu malu untuk mengakui jika anda seorang konservatif, tidak ada yang salah dengan hal tersebut.

Wadah Aman dan Wadah Risiko/Pertumbuhan

David Swensen, seorang investor yang sangat dihormati dalam hal alokasi aset menerangkan. Investasi terbagi dalam wadah yang berbeda:

  • Wadah Aman : Instrumen investasi yang memberikan imbal hasil yang lebih kecil tapi dengan tingkat resiko yang lebih kecil. Contoh : Deposito, Obligasi.
  • Wadah Risiko/Pertumbuhan : Instrumen investasi yang memberikan imbal hasil yang lebih besar tapi juga memiliki resiko kerugian yang juga besar. Contoh: Saham, Komoditas.

Sekarang mari kita melakukan pengujian kecil apakah portofolio investasi anda sudah sesuai dengan tingkat resiko anda. Caranya sangat sederhana:

  • Tuliskan berapa total modal investasi anda, misalkan saja kita masukan asumsi 100 juta rupiah.
  • Berapa persentase portofolio investasi anda yang masuk kedalam wadah risiko/pertumbuhan, misalkan saja kita masukann asumsi 50%. Itu berarti total dana investasi anda didalam wadah risiko/pertumbuhan sebesar 50 juta rupiah.
  • Total angka tersebut anda kalikan dengan 60% sehingga anda akan menemukan angka 30 juta rupiah. Itulah angka FLOATING LOSS / CUT LOSS yang harus siap anda tanggung. Jika anda bisa merasa menerima nominal dalam rupiah itu dan tidak membuat anda panik, maka saya rasa besaran persentase yang anda investasi kedalam wadah risiko pertumbuhan sudah sesuai dengan tingkat risiko anda. Tapi jika anda merasa jumlah itu membuat anda ketakutan, artinya anda tidak memiliki bobot persentase investasi dalam wadah risiko/pertumbuhan yang sesuai dengan karakteristik risiko anda.

Apakah Angka Floating Loss 60% itu Tidak Terlalu Besar?

Pasti akan ada banyak pihak yang ketika melakukan pengujian diatas tidak bisa menerima floating loss 60% tersebut. Angka floating loss itu terlalu besar, saya membeli saham blue chip. Blue chip never lies, blue chip selalu naik.

Jujur saya setuju saham perusahaan bagus akan selalu naik untuk jangka panjang. Tapi tidak ada saham yang tidak bisa turun.

Januari 2020 saham yang dipercaya akan selalu naik, yaitu BBCA sempat ke harga tertinggi 35.300 rupiah per lembar saham. Maret 2020, harga saham BBCA sempat menyentuh ke harga terendah 21.625 rupiah per lembar saham. Ini berarti BBCA mengalami penurunan sebesar -38.7% dalam waktu dua bulan.

Januari 2018 saham HMSP dihargai dengan harga 5.550, Maret 2020 sempat ke harga terendah 1.010. Itu penurunan sebesar 81% dalam jarak dua tahun investasi.

Dua perusahaan itu tentu bukan perusahaan gorengan. Dua perusahaan itu memiliki kinerja keuangan luar biasa. Tapi dua perusahaan itu tetap tidak bisa menahan market yang tidak rasional dalam menurunkan harga saham.

Ini situasi khusus, krisis penyebaran wabah COVID-19 tidak terjadi setiap tahun. Bursa saham dalam jangka panjang akan selalu naik. 100% saya setuju dengan statement tersebut. Tapi andaikata anda memiliki modal investasi awal anda 100 juta diawal, dan anda mengalami floating loss -50% di tahun ini. Maka uang anda tinggal tersisa 50juta. Tahun kedua bursa bergerak naik anda meraih keuntungan 50%, uang anda menjadi 75 juta rupiah. Tahun berikutnya anda meraih keuntungan 50% lagi, yang anda menjadi 112.5 juta.

Berapa rata-rata return tahunan investasi anda, selamat anda mendapatkan rata-rata return investasi sebesar 16% pertahun. Tapi jika melihat peningkatan uang anda dalam rupiah uang anda hanya meningkat 12.5% dalam 3 tahun, atau jika tanpa memperhitungkan compound interest rata-rata return aktual anda cuma 4.16% pertahun.

Keseimbangan Yang Tidak Seimbang

Dua tahun berturut-turut meraih keuntungan 50% di pasar saham adalah sesuatu yang membahagiakan. Tetapi jika anda mengalami kerugian besar ditahun sebelumnya, imbal hasil anda kalah bahkan oleh return dari bunga deposito yang masih sekitar 5-6% saat tulisan ini dibuat.

Jadi apa yang harus dibuat, apakah saya harus membagi 50% investasi saya dalam wadah risiko/pertumbuhan dan 50% investasi pada wadah aman?

Portofolio 4 musim - Ray Dalio
Portofolio 4 musim – Ray Dalio

Sayangnya Ray Dalio tidak sependapat dengan itu. Pembagian 50% pada wadah risiko pertumbuhan dan 50% pada wadah aman dinilai terlalu berisiko olehnya.

Ray Dalio adalah orang yang harus didengarkan jika kita belajar tentang portofolio investasi. Jika anda harus memiliki

Dari tahun 1973 hingga 2013, S&P 500 telah kehilangan uang sembilan kali, dan jumlah kehilangan kumulatif sebesar 134%. Selama periode yang sama, obligasi hanya kehilangan uang sebanyak tiga kali, dan kerugian kumulatif hanya sebesar 6%. Jadi jika anda memiliki portofolio 50/50, S&P 500 akan menyumbang 95% dari kerugian anda. Sehingga pembagian bobot 50/50 ini dianggap tidak seimbang olehnya.

Portofolio Investasi 4 Musim – Ray Dalio

Ray Dalio menerangkan bahwa hanya ada empat hal yang mengubah harga aktiva:

  1. Inflasi
  2. Deflasi
  3. Meningkatnya pertumbuhan ekonomi
  4. Menurunnya pertumbuhan ekonomi
4 Musiim Investasi - Ray Dalio
4 Musiim Investasi – Ray Dalio

Instrumen apa yang cocok untuk masing-masing musim tersebut? silahkan lihat gambar dibawah ini:

Instrumen Investasi 4 musim Ray Dalio
Instrumen Investasi 4 musim Ray Dalio

Tahun depan akan terjadi musim apa? tidak ada yang bisa menebak hal tersebut. Ketika akhir tahun lalu mungkin orang menyangka tahun 2020 akan terjadi masa inflasi, tetapi kenyataannya justru kita berada didalam situasi deflasi.

Akhir tahun 2019, banyak orang optimis IHSG akan ke 7.000. Tidak pernah ada yang menyangka sama sekali jika awal tahun ini dunia terserang krisis COVID-19.

Inilah kenapa Ray Dalio membuat portofolio investasi 4 musim yang bisa digunakan apapun musim yang dihadapi.

Sebagai catatan, dari tahun 1984 hingga 2013 (30 tahun), Ray Dalio hanya pernah mengalami empat kali kerugian. Rata-rata kerugian adalah -1,9% dan maksimum -3.93%.

Anda tidak salah baca, Ray Dalio melewati krisis 1998, krisis 2005, krisis 2008 yang mengerikan. Hebatnya, dalam 30 tahun dia hanya mengalami kerugian 4x dan maksimum kerugian -3.93%.

Kisah Tim dan Tom, Average Return Sama Tapi Beda Nasib.

Tim dan Tom sama-sama investor yang berhasil mengumpulkan dana pensiun 5 Miliar rupiah. Karena sudah pensiun mereka berdua sudah tidak memiliki pemasukan. Mereka hanya bisa bertahan hidup dengan uang pensiun dan hasil investasi mereka.

Mereka berdua pensiun di umur 65 tahun dan  bertahan hidup sampai umur 82 tahun (17 tahun setelah pensiun).

Untuk biaya hidup, Tim dan Tommengambil 5% dari total dana pensiun awal untuk  biaya hidup tiap tahunnya. Dan tentu karena adanya inflasi, setiap tahun mereka berdua menambahkan 3% biaya hidup dari tahun sebelumnya.

Mereka berdua sama-sama memiliki average return 9.5% pertahun dari imbal hasil investasi mereka selama masa pensiun.

Yang menjadi perbedaan adalah kondisi tahun mereka mengalami pensiun. Tim pensiun di saat yang tidak tepat, dimana ketika Tim pensiun kondisi market mengalami crash.

Tom pensiun di momen market dalam keadaan normal. Dimana kondisi pertumbuhan ekonomi berjalan dengan baik.

Simulasi Pensiun dan pentingnya alokasi aset
Simulasi Pensiun dan pentingnya alokasi aset

Tim mengalami kondisi pensiun bertepatan dengan market terjadi crash, sehingga dia harus melihat hilangnya aset investasi dia di awal masa pensiunnya.

Berikutnya pasar pulih dan investasi Tim mengalami peningkatan. Hingga akhirnya rata-rata return tahunan sebesar 9.5%. Tetapi ironis ketika berumur 82 tahun, semua uang Tim habis bahkan tidak cukup untu biaya hidupnya.

Tom dengan total dana pensiun sama persis dengan Tim mengalami kondisi pensiun di situasi market yang normal, di periode awal pensiunnya dana Tom mengalami peningkatan investasi.

Biaya hidup Tom juga sama persis dengan biaya hidup Tim.
Di akhir-akhir masa hidupnya, Tom mengalami minus yang cukup besar secara berurutan. Hingga akhirnya rata-rata return tahunan Tom juga sebesar 9.5%.

Pada akhir usianya diumur 82 tahun, Tom masih memiliki kekayaan sebesar lebih dari 13 miliar rupiah untuk diwariskan.

Saya berikan satu rahasia dari simulasi ini, saya cuma membalik persentase return Tom dan Tim. Ini kenapa average return mereka persis sama. Tetapi walaupun average return sama, kita melihat perbedaan nasib yang begitu jauh dari kedua orang ini.

Bagaimana Menyusun Portofolio 4 Musim Seperti Ray Dalio?

Seperti yang kita lihat di contoh kisah Tim dan Tom, bahwa angka average return tahunan bernilai bias. Atau seperti kisah rata-rata return 16% pertahun yang sebenarnya cuma 4.16% pertahun seperti contoh sebelumnya.

Beruntunglah Anthony Robbins meminta Ray Dalio membagi contoh bobot portofolio 4 musim Ray Dalio yang bisa diikuti oleh investor retail seperti kita. Ray Dalio berbaik hati memberikan contoh tersebut walaupun tidak sama 100% dengan portofolio investasi. Karena akses produk yang investasi yang bisa dia akses tentu tidaklah sama dengan kita yang investor retail ini.

Portofolio Investasi 4 Musim Ray Dalio
Portofolio Investasi 4 Musim Ray Dalio

Ray Dalio menyarankan untuk kita membagi bobot investasi kita menjadi:

  • 30% di saham
  • 15% di obligasi jangka menengah
  • 40% di obligasi jangka panjang
  • 7.5% di emas
  • 7.5% di komoditas

Apakah Portofolio Investasi 4 Musim Ray Dalio Relevan Dengan Kondisi Market Indonesia?

Anda memiliki rasa penasaran yang sama dengan saya. Sehingga saya mencoba take action untuk membuat simulasi data ini dan mencoba menyajikan untuk anda.

Ketika saya melihat hasilnya, saya tidak percaya dengan apa yang saya lihat. Untuk kalian bisa lihat datanya dengan detail, silahkan download file excel yang berisikan data riset saya

Saya mencoba membuat dua perbandingan simulasi menggunakan data market Indonesia dari tahun 1991 – 2019 (29 tahun).

Return saham saya menggunakan pergerakan harga IHSG.

Saya sangat struggling untuk mengumpulkan data obligasi, sehingga mohon maaf jika dirasa kurang tepat. Tapi semua data obligasi yang saya gunakan memang produk obligasi yang memang ada. Bisa dilihat di tab data historis untuk detail data.

Return emas saya menggunakan data historis XAUUSD (komoditas emas) karena dua alasan:

  • Saya tidak bisa mendapatkan data historical emas batangan antam dari tahun 1991 – 2019
  • Saya benci investasi emas batangan yang menurut saya nilai spread jual belinya sangat tidak fair untuk investor.

Untuk komoditas saya menggunakan harga Crude Oil, sebuah komoditas paling utama yang dilihat oleh market global.

Setiap tahun mau investasi naik atau turun, harus selalu dilakukan alokasi aset sampai memiliki bobot semula, hal ini perlu dilakukan minimal setahun sekali.

Hasil Investasi Menggunakan Alokasi Aset Portofolio 4 Musim Ray Dalio di IHSG

Simulasi Return Portofolio 4 Musim Ray Dalio di IHSG
Simulasi Return Portofolio 4 Musim Ray Dalio di IHSG

Jika gambar terlalu kecil, silahkan download file excel dan lihat langsung di excel yang sudah dishare untuk melihat lebih jelas.

Pada tahun 1991 jika anda investasikan uang anda senilai 10 juta rupiah tanpa ada penambahan apapun lagi setiap periode. Maka di tahun 2019 uang anda senilai sekitar 235 juta.

Average return dengan alokasi aset menggunakan metode portofolio 4 musim Ray Dalio hanya bernilai average return sekitar 12% pertahun.

Jika anda investasikan 100% di IHSG maka average return anda adalah sebesar 16% pertahun.

Average return 100% di saham mengalahkan average return portofolio 4 musim Ray Dalio secara angka persentase. Tapi mari kita lihat hal yang sangat menarik dari hal ini.

Hasil Investasi Menggunakan 100% Saham di IHSG

Menggunakan data tahun yang sama seperti data diatas. Seperti yang sudah disebutkan, average return portofolio 100% di saham memiliki average return pertahun lebih besar dibandingkan average return dari portofolio 4 musim Ray Dalio.

Simulasi Return Portofolio 100% saham di IHSG
Simulasi Return Portofolio 100% saham di IHSG

Tetapi sungguh ajaib, jika kita investasikan 100% modal 10 juta kita di IHSG sejak tahun 1991 hingga 2019. Modal tersebut tumbuh menjadi sekitar 153 juta rupiah dengan average return 16% pertahun.

Saya tidak sedang salah menulis, ataupun anda tidak sedang salah membaca. Rata-rata return investasi 100% disaham menghasilkan average return yang lebih besar sekitar 4%pertahun.

Jika anda baca tulisan saya tentang  teknik investasi Albert Einstein, anda akan menyadari berapa besarnya perbedaan 4% pertahun itu terhadap kekayaan jangka panjang anda

Baca juga : Teknik Investasi Ala Albert Einstein

Tetapi ajaibnya, average return 16% pertahun dari 100% investasi di IHSG mengembangkan uang 10 juta anda menjadi 153 juta. Tetapi average return 12% pertahun dari 100% investasi menggunakan portofolio 4 musim Ray Dalio mengembangkan uang 10 juta anda menjadi 235 juta rupiah.

Anda Bingung Kenapa Itu Bisa Terjadi?

Saya juga mengalami kebingungan yang sama dengan anda. Saya tidak percaya dengan hasil ini. Lalu saya menyadari sesuatu hal:

Rangkuman Portofolio 4 musim IHSG 1991-2019
Rangkuman Portofolio 4 musim IHSG 1991-2019

Dari 29 tahun data market ini, jika kita mengikuti portofolio 4 musim Ray Dalio kita hanya mengalami kekalahan 5x dengan loss paling besar -11% di tahun 2008. Kita akan meraih keuntungan terbesar senilai 41% di tahun 1993.

Dari 29 tahun data market yang sama, jika kita berinvestasi 100% di saham. Kita akan mengalami kekalahan 10x dengan loss paling besar -51% di tahun 2008. Kita akan meraih keuntungan terbesar senilai 115% di tahun 1993.

Mari kita lihat apa yang terjadi dengan dana kita di tahun 2008. akumulasi kerugian yang dihadapi oleh portofolio investasi 100% di saham, membuat dana investasi yang semula sekitar 66 juta turun menjadi 33 juta rupiah

Tetapi di tahun yang sama akumulasi kerugian yang dihadapi oleh portofolio 4 musim ini hanya membuat modal yang senilai 88 juta rupiah turun menjadi 78 juta rupiah. Di tahun 2008, portofolio 4 musim membuat uang anda lebih dari 2x dibandingkan investasi  100% di saham.

Hal yang paling membuat perbedaan ini menjadi begitu jauh adalah, selama 29 tahun berinvestasi. Dengan portofolio 4 musim Ray Dalio anda mengalami total akumulasi loss -33% sedangkan portofolio 100% disaham membuat anda menderita akumulasi loss -147%.

Kita tidak pernah tahu apa yang terjadi dengan situasi market kita, sehingga penting bagi kita untuk membuat alokasi aset untuk mengamankan kekayaan kita. Agar kita memiliki masa pensiun seperti Tom dan tidak menderita di akhir-akhir hidup kita seperti Tim.

Kita tidak wajib mengikuti panduan portofolio 4 musim Ray Dalio. Tetapi tangkap idenya, dan silahkan mainkan file excel yang saya sudah berikan untuk membuat portofolio investasi anda.

Yang penting selalu ingat alokasi aset tidak sama dengan membagi dana ke instrumen investasi yang berbeda. Alokasi aset adalah MEMBAGI RISIKO dari investasi kita.

Follow me on:

What do you think?

Written by Thowilz

Saya adalah seorang value investor yang memiliki passion untuk mengajarkan teknik value investing kepada investor lainnya. Anda dapat membaca tulisan saya di stockbit (@thowilz), instagram, dan social media investorsaham.id lainnya.

Comments

Leave a Reply
  1. sy cek histori harga emas batangan di tahun 1992 ada 2 versi, satu Rp 16.226/gram, yg satu Rp 23.050/ gram
    katakanlah kita ambil yang paling mahal, dengan uang 10jt didapat 433 gram yang kalo kita kalikan harga pada tahun 2019 sebesar Rp 750.000/gram, maka didapat uang 324.750.000 rupiah.
    dan ini berbeda kalau sy masukkan ke excel riset bapak jika investasi emas 100% maka hasil akhirnya 38.537.142 rupiah.
    bagaimana menurut anda, apa ada faktor yg luput kita perhatikan?

  2. Excellent goods from you, man. I have understand your stuff previous to and you’re just too
    great. I really like what you have acquired here, really like what you’re saying
    and the way in which you say it. You make it enjoyable
    and you still take care of to keep it wise. I can not wait to
    read far more from you. This is really a tremendous site. http://herreramedical.org/ivermectin

  3. Any aurora porn videos. Video Previews. HD only:
    (nothing found. Use more general words or phrases. Advertisement.
    Advertisement. Partner’s content: Categories: Amateur, Homemade (39124
    clips) Anal porn (49349 clips) Arab (643 clips) Asian, Oriental (19685 clips).

  4. First off I would like to say superb blog! I had a quick question which I’d like to
    ask if you don’t mind. I was interested to know how you center yourself
    and clear your mind prior to writing. I’ve had a difficult time clearing my thoughts in getting my thoughts out there.
    I do enjoy writing but it just seems like the first 10
    to 15 minutes are generally lost just trying to figure out how to
    begin. Any ideas or hints? Thanks!

  5. Last year, Ethereum went green. The second-most-popular crypto platform transitioned to proof of stake, an energy-efficient framework for adding new blocks of transactions, NFTs, and other information to the blockchain. When Ethereum completed the upgrade, known as “the Merge,” in September, it reduced its direct energy consumption by 99%. Meanwhile, Bitcoin continues to chug along, consuming as much energy as the entire country of the Philippines. Times Money Mentor has provided this content for educational reasons only and not to help you decide whether or not to invest in cryptocurrency. Should you decide to invest in cryptocurrency or in any other investment, you should always obtain appropriate financial advice and only invest what you can afford to lose Bitcoin’s price skyrockets. It now takes years of household electricity to mine one coin despite better hardware.
    https://tnamall.com/bbs/board.php?bo_table=free&wr_id=395686
    Sign up for MarketBeat All Access to gain access to MarketBeat’s full suite of research tools: The trading volume of Safemoon is 11.77 in the last 24 hours. Additionally, SafeMoon has also announced that it is currently in the process of migrating company wallets to more secured insured wallets. EverGrowCoin also started this year by burning 52.3% of its total supply only 3 months after its launch. The latest move shows why SafeMoon Army and EverGrowCoin hodlers have some of the best perks on BSC. To fund this, SafeMoon charges investors a 5% fee to simply sell their tokens. This keeps investors from selling their investment, even if SafeMoon doesn’t provide any real value. This 5% fee is burned, redistributed and added to the SafeMoon liquidity pool on PancakeSwap. Unfortunately for SafeMoon holders, this effect is usually negligible, especially after the 5% fee is incurred when selling the tokens. More on this can be read in the SafeMoon whitepaper.

  6. Simply wish to say your article is as astonishing. The clearness in your post is simply nice and i can assume you are an expert on this subject. Well with your permission allow me to grab your RSS feed to keep up to date with forthcoming post. Thanks a million and please continue the rewarding work.

  7. You’re so cool! I don’t think I have read anything like this before. So nice to find somebody with some original thoughts on this issue. Really.. thanks for starting this up. This site is something that is needed on the web, someone with a little originality!

  8. Today, I went to the beachfront with my kids. I found a sea shell and gave it to my 4 year old daughter and said “You can hear the ocean if you put this to your ear.” She put the shell to her ear and screamed. There was a hermit crab inside and it pinched her ear. She never wants to go back! LoL I know this is completely off topic but I had to tell someone!

  9. What i do not realize is actually how you’re not really a lot more smartly-favored than you may be right now. You are so intelligent. You realize therefore significantly in terms of this topic, produced me personally believe it from so many various angles. Its like men and women aren’t interested until it’s something to accomplish with Woman gaga! Your own stuffs great. Always deal with it up!

  10. It’s really a nice and helpful piece of information. I’m glad that you simply shared this helpful info with us. Please stay us informed like this. Thanks for sharing.

  11. Today, I went to the beach with my kids. I found a sea shell and gave it to my 4 year old daughter and said “You can hear the ocean if you put this to your ear.” She put the shell to her ear and screamed. There was a hermit crab inside and it pinched her ear. She never wants to go back! LoL I know this is entirely off topic but I had to tell someone!

  12. It is perfect time to make some plans for the future and it is time to be happy. I have read this post and if I could I wish to suggest you few interesting things or advice. Perhaps you could write next articles referring to this article. I wish to read more things about it!

  13. Pretty nice post. I just stumbled upon your blog and wanted to say that I have really enjoyed browsing your blog posts. In any case I’ll be subscribing to your feed and I hope you write again soon!

  14. I have been surfing online more than three hours these days, yet I never found any fascinating article like yours. It’s lovely worth enough for me. Personally, if all website owners and bloggers made just right content as you did, the net will be much more useful than ever before.

  15. Greetings! Very helpful advice within this article! It
    is the little changes that will make the most significant changes.
    Thanks a lot for sharing!

  16. First of all download the billionaire casino game in the Google play store otherwise clicks here to download the direct application on your mobile. Install game open in your mobile to display one tutorial on how to play this game. Complete your tutorial after display the play game as a guest and the second is to log in with Facebook. The best way is to log in with Facebook and collects 10K chips. High 5 Casino free coins Visit our website and collect daily Billionaire Casino free coins & rewards with new Billionaire Casino tips, Billionaire Casino promo codes, Billionaire Casino cheat cards, and all related Billionaire Casino free gifts. We are daily updates and aware to Billionaire Casino game lovers and fans to get Billionaire Casino free chips, Billionaire Casino extra credits, and Billionaire Casino twists.
    http://www.hmnn.kr/bbs/board.php?bo_table=free&wr_id=20637
    It’s no secret that Roulette is one of the most popular casino games in both land-based and online casinos alike. The great thing about Roulette, and the reason for its immense popularity, is that it’s exciting. Exciting games need a lot of time, that’s why most people need help with their household chores. With homecare technologies from homecaretechnologies.ie you can forget about your home routine and focus on playing roulette online chloehouseofmedia forum business-forum bonus-slot-dollars-mlife-roulette-solana Card games are a great way to support your kids’ arithmetic and strategy skills — but fun comes first. Many are suitable for children, but don’t think that adults can’t enjoy them too. Try some of these as a family, and you’ll have your kids begging to do math without realizing it.

  17. Hey there! I know this is kinda off topic but I was wondering if you knew where I could get a captcha plugin for my comment form? I’m using the same blog platform as yours and I’m having trouble finding one? Thanks a lot!

  18. Hi, Neat post. There is a problem with your site in internet explorer, could check this? IE still is the marketplace leader and a large portion of other folks will leave out your fantastic writing due to this problem.

  19. I don’t even know how I ended up here, but I thought this post was good. I don’t know who you are but definitely you are going to a famous blogger if you are not already 😉 Cheers!

  20. I’ve read some just right stuff here. Definitely value bookmarking for revisiting. I wonder how so much attempt you set to create this sort of fantastic informative site.

  21. I like the valuable information you provide in your articles. I will bookmark your weblog and check again here frequently. I am quite certain I will learn many new stuff right here! Good luck for the next!

  22. LooksRareLOOKS According to David Lawant, who is the head of research at FalconX, an institutional-grade crypto exchange, “The Ripple vs. SEC lawsuit did not generate a broader lasting rally in crypto.” One of the big implications of this case may be that the crypto world, from here on out, cannot avoid having their treasures regulated as financial securities much longer. Please try another search Picking the right cryptocurrency — and getting rich off of it — is a lot harder than it looks. Here’s why. The company’s Q2 2023 report presents a mixed bag of developments. While notable challenges such as a significant net loss and a decrease in Bitcoin’s average price did occur, Riot demonstrated resilience and a capacity for innovation.
    https://angelouspm185308.activosblog.com/23192853/manual-article-review-is-required-for-this-article
    BTC binary options traders will typically find several contract options available at the top brokers and exchanges. Importantly, which product is most suitable for you will depend on your investment approach and strategy: After deciding which digital coins you want to buy and how to store them, you’ll need to consider which crypto broker is right for you. There are hundreds of available coins, but a much shorter list of those have significant trading volume. Most cryptocurrency trading platforms offer a limited number of coins, so you’ll need to make sure that the coins you’re interested in purchasing are available from the specific cryptocurrency broker. Trade over 20 coins using our dashboard, Trading APIs, or your favorite Alpaca Connect app.

  23. Hello there, I do think your web site might be having internet browser compatibility issues. When I look at your website in Safari, it looks fine however, if opening in IE, it has some overlapping issues. I simply wanted to give you a quick heads up! Besides that, wonderful blog!

  24. You really make it seem so easy together with your presentation however I find this topic to be really something which I feel I would never understand. It kind of feels too complicated and very extensive for me. I am looking forward for your next submit, I will try to get the hang of it!

  25. Ищете надежного подрядчика для устройства стяжки пола в Москве? Обращайтесь к нам на сайт styazhka-pola24.ru! Мы предлагаем услуги по залитию стяжки пола любой сложности и площади, а также гарантируем быстрое и качественное выполнение работ.

  26. Find the latest MLB odds with BetMGM, the King of Sportsbooks! Use our link and enter the bonus code “GNPLAY” for special offers. Atlanta has capitalized on the momentum they built in 2022 with a very strong 2023 campaign that has them atop the World Series odds with a dominant 80-44 record. Find the latest MLB odds with BetMGM, the King of Sportsbooks! Use our link and enter the bonus code “GNPLAY” for special offers. Atlanta has capitalized on the momentum they built in 2022 with a very strong 2023 campaign that has them atop the World Series odds with a dominant 80-44 record. Dimers features the best odds for every MLB team to win the World Series 2023, including who is most likely to win the World Series 2023, on this page. In the NL West, the Giants are 17.5 games back. But they are only 3.0 games behind in terms of the Wild Card.
    https://wiki-velo.win/index.php?title=Betting_sites_free_bet_no_deposit
    Going into the 2023 NFL season, plently of fans are looking at what football futures betting options they have for their favorite teams. Click the team names below for more in-depth Super Bowl odds analysis! The 49ers’ odds to win it all have not changed since last week when they dismantled the Pittsburgh Steelers, so we are still full steam ahead on recommending them for the Super Bowl. The national Football Conference (NFC) was established as part of of the NFL’s merger with the rival American Football League (AFL) in 1970. At the time, the AFL had expanded to 10 team while the NFL fielded 16 clubs, so in order to balance out the two new conferences, 3 teams (the Cleveland Browns, Pittsburgh Steelers, and the Baltimore Colts) left the now established NFC to join the AFC and balance the two conferences at 13 teams each.  Historically, the NFC has shown much greater parity than the AFC, who have sent all but one team to the Super Bowl. Below are the latest NFC Championship odds:

  27. Сделайте свой ремонт проще: выберите машинную штукатурку на mehanizirovannaya-shtukaturka-moscow.ru. Просто, быстро, качественно.

  28. What’s Taking place i’m new to this, I stumbled upon this I have found It positively helpful and it has helped me out loads. I hope to give a contribution & aid other users like its helped me. Good job.

  29. Its like you read my mind! You seem to know so much approximately this, like you wrote the guide in it or something. I think that you simply could do with some p.c. to force the message house a bit, however other than that, this is wonderful blog. An excellent read. I’ll definitely be back.

  30. Fantastic blog! Do you have any helpful hints for aspiring writers? I’m planning to start my own website soon but I’m a little lost on everything. Would you advise starting with a free platform like WordPress or go for a paid option? There are so many choices out there that I’m totally confused .. Any recommendations? Thank you!

  31. Magnificent goods from you, man. I’ve understand your stuff prior to and you’re simply too magnificent. I really like what you’ve received here, really like what you’re stating and the way through which you are saying it. You make it entertaining and you still take care of to stay it sensible. I can not wait to read far more from you. This is actually a wonderful site.

  32. Super Jackpot Party is set among a bubbly blue background. The symbols include everything you need for a party such as presents, balloons, punch bowls, plastic cups and even glitzy wild disco balls. There are a variety of 7’s, Super Jackpot Party and Party symbols as well. The audio adds a catchy tune to the party as you spin the reels. SlotCatalog © 2016 – 2023 You can email the site owner to let them know you were blocked. Please include what you were doing when this page came up and the Cloudflare Ray ID found at the bottom of this page. Come celebrate your birthday at Seneca and you’ll receive Free Slot Play as a special gift Come celebrate your birthday at Seneca and you’ll receive Free Slot Play as a special gift “Pay-to-Play Game” means any of the games or produ