Untuk mengetahui langkah – langkah yang perlu dilakukan value investing sebelumnya dapat dilihat di tulisan sebelumnya.
Baca juga : 5 Langkah Value Investing – Part 1
Baca juga : 5 Langkah Value Investing – Part 2
Langkah 4 – Money management – menentukan berapa banyak saham yang dibeli
Jika kita memiliki jumlah uang 100 juta untuk investasi saham dan anda menemukan saham yang bagus dan murah. Apakah artinya kita langsung investasikan semua uang kita kedalam saham tersebut atau tidak?
Hal ini yang sering menjadi pertanyaan para value investor. Sayangnya investasi saham sering kali tidak sesuai dengan yang kita inginkan. Harga saham bukannya naik tapi malah terus turun setelah kita beli. Harga saham bisa terus naik justru ketika kita ragu untuk membeli saham tersebut.
Maka untuk mengatasi pergumulan tersebut, kita sebagai value investor perlu mempertimbangkan 3 hal ini
Diversifikasi saham dalam Money Management
Ada yang bilang jangan tempatkan semua telor didalam 1 keranjang. Tapi ada juga yang bilang diversifikasi hanya untuk investor yang tidak mengerti apa yang dibelinya.
Jadi apakah kita sebagai value investor perlu melakukan diversifikasi? Menurut saya tetap perlu.
Tapi orang banyak salah menerti tentang diversifikasi. Banyak yang beranggapan membeli beberapa saham berbeda itu sama dengan diversifikasi.
Diversifikasi artinya membagi resiko. Jadi jika anda membeli 4 saham perusahaan tambang artinya anda tidak melakukan diversifikasi. Jika anda membeli 4 saham bank artinya anda tidak melakukan diversifikasi. Karena tingkat resiko yang dihadapi sama besarnya.
Contoh diversifikasi saham:
- Saham yang memberikan dividen besar dan saham yang memberikan konsisten bertumbuh. Contoh: Perusahaan tambang memberikan dividen besar tapi harga saham fluktuatif. Bank memberikan dividen kecil tapi harga saham konsisten terus bertumbuh secara jangka panjang.
- Saham Big Caps dan Second Liner / Small Caps. Contoh: Saham big caps seperti BCA atau BRI pergerakan harga saham tidak terlalu fluktuatif. Sehingga potensi profit dari saham big caps juga tidak terlalu besar. Tetapi jika pasar pulih maka saham ini yang akan naik paling cepat. Saham second liner / small caps adalah saham yang fluktuatif sehingga potensi penurunan dan kenaikan harga saham juga tinggi.
- Saham dan Emas. Contoh: ketika ekonomi baik maka saham akan menghasilkan return yang baik, ketika ekonomi buruk maka emas akan menghasilkan return yang baik. Tapi untuk investasi emas nanti saya akan bahas lebih lanjut.
Umumnya seorang investor sudah menentukan porsi pembagian besaran modal didalam diversifikasi saham kita. Contoh misalkan saya membagi diversifikasi saya menjadi saham dividen besar dan saham konsisten bertumbuh. Dengan total modal investasi 100 juta, maka:
- 40% untuk porsi saham dividen besar yang artinya total investasi 40 juta di kategori saham ini
- 60% untuk porsi saham dividen besar yang artinya total investasi 60 juta di kategori saham ini
- Untuk kategori saham besar saya mau berinvestasi di 2 saham, maka saya memiliki anggaran 20 juta di satu saham tersebut
Teknik 1-2-3-5 untuk Average Down di Investasi Saham
Angka 1-2-3-5 jika ditotalkan berjumlah 11.
Artinya jika modal 1 saham anda targetnya adalah 20 jt. Maka :
- Pembelian pertama adalah 1.8jt (20jt/11)
- Pembelian kedua adalah 3.6jt (1.8jtx2)
- Pembelian ketiga adalah 5.4jt (1.8jtx3)
- Pembelian keempat adalah 10jt (1.8jtx5 bulatkan dengan sisa modal)
Nb: sebenarnya tidak ada sisa modal jika dari awal tidak ada pembulatan kebawah
Kapan jarak pembelian pertama dan kedua dilakukan umumnya setelah mengalami target penurunan untuk average down kita sebagai contoh tiap penurunan 10% dari harga beli kita.
- Pembelian pertama di harga 1000
- Pembelian kedua di harga 900 (-10%)
- Pembelian ketiga di harga 810 (-10%)
- Pembelian keempat di harga 730 (-10%)
Atau kalau mau lebih aman lagi penurunan 10% dari angka pembelian awal
- Pembelian perrama di harga 1000
- Pembelian kedua di harga 900
- Pembelian ketiga di harga 800
- Pembelian keempat di harga 700
Tinggal sesuaikan mana yang lebih cocok untuk anda.
Dengan cara seperti ini, jika suatu saat saham kita mengalami penurunan hingga 30% dari harga beli awal maka kita bisa tetap mendapatkan harga rata2 yang bagus.
Jika turun lebih dari itu, itu namanya nasib dan itu sangat mungkin terjadi. Tetapi setidaknya kita sudah semaksimal mungkin mendapatkan harga average down terbaik.
Target minimum profit untuk investasi saham yang harga terus naik
Dalam membeli saham maka kita harus menentukan target kita akan exit dari saham tersebut. Target exit tersebut bisa berupa harga ataupun kondisi.
Misalkan saya membeli saham perusahaan A dengan target buy di harga 1.000. Dan saya memiliki target untuk jual di harga 3.000 (200% profit).
Andaikata saya memiliki rencana holding period 5 tahun dan ingin mendapatkan return 30% per tahun, maka investasi saya minimal harus 150% return.
Jika target jual saya adalah di harga 3.000 artinya harga rata2 pembelian saya tidak boleh diatas 1.200.
Jadi aturan pertama untuk average up adalah anda boleh average up jika membuat harga rata2 pembelian kita masih bisa memenuhi target profit dari sistem investasi yang sudah kita buat.
Dan saya sarankan untuk tidak gegabah menggunakan banyak peluru anda dalam melakukan average up, karena kita tidak pernah tahu kapan saham yang anda incar memberikan promo bagus.
Langkah 5 – Realisasi Profit ala Value Investing
Tujuan investasi saham tentu adalah mendapatkan profit atau keuntungan. Lalu kapan kita perlu perlu melakukan realisasi profit?
Kondisi 1 – Sudah memenuhi target profit
Diatas kita sudah belajar bagaimana menghitung nilai wajar suatu saham. Nilai wajar ini adalah target profit minimum yang akan kita realisasikan. Ada baiknya jika sudah mencapai nilai intrinsik / harga wajar maka kita melepaskan sebagian saham kita untuk realisasi profit kita.
Ketika saham perusahaan kita mencapai nilai intrinsik / harga wajar maka biasanya market menjadi optimis di saham kita. Maka kita akan muncul perasaan rakus untuk mendapatkan profit lebih besar lagi.
Tapi apakah benar kita akan mendapatkan profit lebih besar lagi atau justru harga akan berbalik turun. Tidak ada yang bisa mengetahui hal itu. Untuk itu jika sudah mencapai target minimum profit ada baiknya kita menjalankan trailing stop untuk menjaga keuntungan saham kita.
Kondisi 2 – Perubahan kinerja perusahaan menjadi negatif
Perusahaan yang anda beli tadinya memiliki profit bagus berbalik menjadi rugi. Menemukan kasus gagal bayar hutang. Jual saham anda jika ada informasi negatif lainnya yang menunjukan ada masalah serius di perusahaan yang anda beli.
Tapi ingat berita negatif ini haruslah company risk dan bukan market risk. Karena ini cuma masalah waktu sampai perusahaan anda mengalami penurunan harga saham yang besar.
Lebih baik anda realisasi profit selagi anda masih menikmati keuntungan dan realisasi kerugian sebelum kerugian bertambah besar.
Kondisi 3 – Menemukan saham baik yang lebih menarik
Jika di portofolio saham anda saat ini anda memiliki saham yang masih berpotensi naik 20% dan anda menemukan saham yang memiliki potensi naik 100%. Tentu akan menjadi keputusan bijaksana untuk anda memindahkan sebagian dana anda dari saham pertama ke saham kedua. Dry Powder tidak selalu uang kas menganggur di saldo bank anda. Tapi juga termasuk saham yang sudah anda beli.
Kelebihan dan Kekurangan Value Investing
Kelebihan value investing
Berinvestasi menggunakan teknik value investing memiliki beberapa kelebihan yaitu:
- Mengetahui dengan baik kondisi perusahaan yang dibeli. Dalam value investing kita diwajibkan untuk melakukan analisa fundamental secara mendalam terhadap persuhaan yang akan dibeli. Dengan melakukan analisa fundamental maka kita mengetahui dengan baik kondisi perusahaan tersebut. Ketika saya masih menjadi trader saya merinding ketika melihat analisa fundamental dari perusahaan yang saya beli.
- Mengetahui harga wajar suatu perusahaan. Dalam value investing kita wajib menghitung nilai intrinsik / harga wajar perusahaan. Membeli dibawah harga wajar dengan margin of safety adalah sesuatu yang lebih logis dibandingkan dengan hanya melihat garis support ataupun resistance dari data historis saham.
- Memiliki banyak waktu luang. Dalam melakukan metode value investing, kita harus meluangkan banyak waktu ketika di awal perjalanan untuk melakukan analisa fundamental perusahaan. Tapi setelah mendapatkan perusahaan yang mau diincar, maka tugas berikutnya cuma buy dan memonitor tidak ada masalah besar di laporan keuangan yang diterbitkan selanjutnya (tiap 3 bulan). Sedangkan menjadi trader, kita diwajibkan melakukan analisa setiap harinya.
- Holding period lebih panjang berarti lebih aman. Market sering bersifat tidak rasional. Dan kita tidak pernah tahu kapan dan berapa lama market bersifat tidak rasional. Tapi secara jangka panjang, maka market biasanya sudah berpikir lebih logis dan menghargai saham sesuai nilai wajarnya.
Kelemahan value investing
Berinvestasi menggunakan teknik value investing memiliki beberapa kelemahan:
- Terbiasa melihat floating loss besar. Ketika market tidak rasional sering kali harga saham perusahaan bagus dihargai sangat rendah. Gunakan teknik 1-2-3-5 sebagai solusi permasalahan ini. Dan tidak pernah ada yang salah jika anda memutuskan mau menggunakan trailing stop.
- Average return tahunan tidak besar. Saya tidak memasang target tinggi untuk investasi saham saya. Target capital gain saya hanya 100% untuk holding period maksimal 5 tahun. Yang berarti average return 20% / tahun. Bandingkan dengan trader yang bercita – cita mendapatkan return 5% dalam seminggu atau 30-50% dalam 1 tahun. Tidak perlu merasa iri dengan hal itu. Sebagai value investor mendapatkan return 20% untuk modal 10 juta dengan modal 10 miliar menggunakan cara yang sama. Tapi kalau anda seorang trader, anda akan mengetahui bagaimana berbeda jauh memainkan modal kecil dengan modal besar. Average return tidak besar dari modal besar jauh lebih baik daripada average return besar dari modal kecil.
Kesimpulan
Sebagai seorang value investor yang menggunakan teknik value investing kita hanya membeli saham perusahaan bagus dan dijual murah.
Saat ini kita para value investor sudah dimanjakan oleh berbagai software yang memudahkan kita untuk melakukan screening saham sesuai dengan kriteria yang kita terapkan.
Kita perlu mengetahui bagaimana cara menghitung harga wajar / nilai intrinsik suatu saham. Selalu gunakan margin of safety untuk mengurangi resiko dan meningkatn profit investasi kita.
Penting bagi seorang value investor untuk mengetahui timing yang tepat untuk masuk dan keluar dari investasi saham kita. Dan selalu ingat jangan terburu – buru menghabiskan dry powder kita sebagai investor.
Jika anda tidak ingin membuang banyak waktu dalam monitor pasar saham tapi mendapatkan return yang lumayan besar secara konsisten dari modal investasi besar maka value investing adalah teknik yang tepat untuk anda.
Keep on working, great job! http://hydroxychloroquined.online/
What’s up, the whole thing is going fine here and ofcourse every one is sharing
information, that’s genuinely good, keep up writing. https://buszcentrum.com/nolvadex.htm
I enjoy what you guys tend to be up too. Such clever
work and exposure! Keep up the good works guys I’ve you guys to our
blogroll. http://herreramedical.org/aurogra
These are really great ideas in regarding blogging.
You have touched some nice things here. Any way keep up wrinting. http://antiibioticsland.com/Ampicillin.htm
Very nice blog post. I definitely appreciate this website.
Keep writing! http://herreramedical.org/albuterol
Hi there, just became alert to your blog through Google, and found that
it’s really informative. I’m going to watch
out for brussels. I will appreciate if you continue this in future.
Numerous people will be benefited from your writing.
Cheers! https://buszcentrum.com/clomid.htm
Excellent post. I was checking constantly this weblog
and I am impressed! Extremely helpful information specifically the ultimate phase 🙂 I care
for such info a lot. I was seeking this particular information for a very lengthy time.
Thank you and best of luck. https://hhydroxychloroquine.com/
We’re a bunch of volunteers and opening a new scheme in our community.
Your site offered us with valuable info to work on. You have performed an impressive activity and our whole neighborhood
will probably be thankful to you. http://herreramedical.org/vidalista
This is my first time visit at here and i am really impressed to read everthing at alone
place. https://tadalafili.com/
Heya i am for the primary time here. I found this board and I to find It
truly useful & it helped me out much. I’m hoping to give one thing again and aid others such as
you aided me. http://herreramedical.org/viagra
Do you have any video of that? I’d care to
find out some additional information. http://antiibioticsland.com/Cipro.htm
Incredible! This blog looks just like my old one! It’s on a
entirely different topic but it has pretty much the same page layout
and design. Great choice of colors! http://harmonyhomesltd.com/Ivermectinum-tablets.html
Thanks on your marvelous posting! I genuinely enjoyed reading it, you could be a great author.I will make
sure to bookmark your blog and definitely will come back from now on. I want to encourage continue your great writing,
have a nice evening!
We stumbled over here different page and thought I might check
things out. I like what I see so now i am following you.
Look forward to looking over your web page repeatedly.
These are in fact enormous ideas in concerning blogging.
You have touched some pleasant factors here.
Any way keep up wrinting. http://herreramedical.org/chloroquine
Right here is the right website for anyone who would like to understand this topic.
You realize so much its almost tough to argue
with you (not that I really will need to HaHa).
You certainly put a brand new spin on a topic that has
been discussed for decades. Great stuff, just excellent! http://herreramedical.org/sildenafil
Hello i am kavin, its my first occasion to commenting anyplace,
when i read this article i thought i could also create
comment due to this good paragraph. http://harmonyhomesltd.com/Ivermectinum-pharmacology.html
Good info. Lucky me I came across your website by
chance (stumbleupon). I have book marked it for later! http://harmonyhomesltd.com/Ivermectinum-precautions.html
If you are going for finest contents like
me, simply visit this web site everyday since it gives quality contents, thanks http://ciaalis2u.com/
where can i buy sildenafil tablets
Hi there! I could have sworn I’ve visited this site before
but after looking at some of the articles I realized it’s new to me.
Anyhow, I’m certainly happy I stumbled upon it and I’ll be book-marking it and checking back frequently! http://droga5.net/
Pretty part of content. I simply stumbled upon your site and in accession capital to claim that I get actually loved account your weblog posts.
Any way I will be subscribing for your feeds and even I achievement you get entry to constantly fast.
stromectol ireland
prescription viagra
Buy steroids online
Buy clenbuterol steroids online
Buy anabolic steroids online
clenbuterol steroids for-sale
Buy gel online
marthon og
marathon weed store
marathon og weed
kitten shelter homes
abyssinian kittens for sale
american shorthair cat-for sale
american wirehair kittens for sale
near-me
Buy steroids online
Buy clenbuterol steroids online
Buy anabolic steroids online
clenbuterol steroids for-sale
Buy gel online
marthon og
marathon weed store
marathon og weed
kitten shelter homes
abyssinian kittens for sale
american shorthair cat-for sale
american wirehair kittens for sale
near-me
You should be a part of a contest for one of the most useful blogs online.
I am going to recommend this web site! https://prescriptiondrugswithoutdoctorapproval.com/cialis/
Definitely believe that which you stated.
Your favorite reason seemed to be on the web
the simplest thing to be aware of. I say to you, I definitely get irked while people consider worries that they plainly do not know about.
You managed to hit the nail upon the top and defined
out the whole thing without having side effect , people could take a signal.
Will likely be back to get more. Thanks
Hey there! Quick question that’s entirely off topic.
Do you know how to make your site mobile friendly?
My site looks weird when viewing from my iphone 4.
I’m trying to find a template or plugin that might be able to correct this issue.
If you have any suggestions, please share. Appreciate it!
viagra tablet online
cialis 20mg best price
An outstanding share! I’ve just forwarded this onto a colleague who had been doing a little homework on this.
And he actually bought me dinner simply because I found it for him…
lol. So allow me to reword this…. Thank YOU for the meal!!
But yeah, thanks for spending some time to discuss
this topic here on your blog.
I relish, result in I discovered just what I used to be looking for.
You’ve ended my 4 day lengthy hunt! God Bless you man. Have a great day.
Bye
ivermectin cost
I am really impressed with your writing skills as well as with the layout on your blog.
Is this a paid theme or did you customize it yourself?
Either way keep up the excellent quality writing, it is rare to see a
nice blog like this one nowadays.
You ought to be a part of a contest for one of the
most useful sites online. I will highly recommend this site!
Excellent post. I was checking continuously this weblog and I am inspired!
Extremely useful information specifically the final section 🙂 I
deal with such info a lot. I was looking for this certain info for
a very lengthy time. Thanks and good luck.