in

Bedah Laporan Keuangan MTDL Tahun 2019

MTDL

Bedah Laporan Keuangan MTDL

Bedah laporan keuangan MTDL ini dibuat pada tanggal 9 Desember 2019 di stockbit

Link : https://stockbit.com/post/3288895

Metro Data
Industri : IT System Integrator

Analisa Valuasi 

  • EPS Growth Average for 10 years : 20,54%
  • Valuasi saham : 2525
  • Nilai wajar : 1263

Jika tertarik dengan bagaimana saya menghitung nilai wajar dalam bedah laporan keuangan MTDL ini maka dapat membaca tulisan saya tentang menghitung nilai wajar.

Baca juga: Menghitung Nilai Wajar ala Warren Buffet.

Analisa Profitabilitas 

  • Gross Margin : 7,9% (karena penjualan terbesar adalah hardware yang margin kecil)
  • Net Margin : 3,35%

Cukup wajar bagi perusahaan system integrator memiliki net margin yang kecil. Karena mayoritas pendapatan masih dari sisi hardware. Dimana hardware memiliki profit margin yang sangat ketat.

Analisa Likuiditas

  • DER : 0,87
  • Current Ratio : 1,16
  • Quick Ratio : 0,8

MTDL memiliki hasil analisa likuiditas yang cukup baik, dimana DER masih dibawah 1 dan current ratio diatas satu. Hanya quick ratio yang sedikit dibawah kriteria, dimana quick ratio hanya 0,8. 

Dari bedah laporan keuangan ini kita bisa melihat analisa likuiditas tidak jelek.Saya tidak melihat ada masalah berarti di analisa likuiditas (ratio hutang) MTDL.

Analisa Cashflow

Net change +160 miliar rupiah  –> OK
Cashflow Operation 348 miliar rupiah –> OK
Working Capital 597 miliar rupiah –> OK
Sehingga dikategorikan sebagai perusahaan kategori SAFE (Aman). MTLD memiliki cashflow yang baik.

Analisa Dividen

Dividen Yield rata – rata 10 tahun : 1,56%
Dividen Payment Streak : 10 years

MTDL tidak memberikan dividen yield yang besar, tetapi konsisten membagikan dividen. Seuatu yang positif bagi saya.

Kesimpulan Bedah Laporan Keuangan MTDL

Kesimpulan yang bisa saya berikan adalah sebagai berikut:

  • Sebenarnya ini perusahaan yang bagus dan kinerja keuangannya juga baik, dan saya bilang perusahaan IT consulting yang terbaik di IHSG saat ini
  • Saya lirik saham ini sekitar bulan juni ketika harga masih di 1030
  • Tetapi karena nilai wajar cuma di 1263 sehingga potensi keuntungan cuma di 25% sehingga saya tidak ambil saham ini
  • Cukup kaget saham ini sempat naik diatas 1800. Harga yang cukup tinggi tapi masih bisa potensi naik lagi sampai ke 2525 (nilai wajar valuasinya).
  • MTDL merupakan perusahaan yang patut masuk kedalam watchlist investasi kita berdasarkan bedah laporan keuangan ini. Tetapi harga saat ini masih terlalu dekat dengan harga wajar sehingga belum menjadi menarik untuk value investor.
  • Tapi MTDL adalah sebuah market leader di segmen bisnisnya. Sebuat perusahaan system integrator lokal terbesar di Indonesia yang menguasai market hardware dan software di Indonesia. Tentu akan menarik untuk menjadi piilhan investasi ketika market memberikan harga murah untuk perusahaan ini.
Follow me on:

What do you think?

Written by Thowilz

Saya adalah seorang value investor yang memiliki passion untuk mengajarkan teknik value investing kepada investor lainnya. Anda dapat membaca tulisan saya di stockbit (@thowilz), instagram, dan social media investorsaham.id lainnya.

Comments

Tinggalkan Balasan

Alamat email Anda tidak akan dipublikasikan. Ruas yang wajib ditandai *

Loading…

0