in ,

LoveLove CuteCute OMGOMG

Hidden Gem Series – Kisah Sebuah Turnarounds Company (Studi Kasus ADES)

Bedah Laporan Keuangan ADES
Bedah Laporan Keuangan ADES

Kali ini saya akan membahas sebuah kisah turnaround company dengan studi kasus ADES. Sebuah perusahaan yang mungkin akan menjadi perusahaan yang akan populer di masa mendatang.

Turnaround company adalah sebuah kondisi dimana perusahaan berubah kondisi dari perusahaan rugi menjadi perusahaan yang menguntungkan. Walaupun ada beberapa emiten yang digadang akan menjadi sebuah turnarounds company tapi saya rasa ADES adalah contoh yang paling baik untuk dijadikan sebagai contoh studi kasus. Alasannya karena sudah jelas perusahaan ini sudah berhasil menghasilkan keuntungan.

Kisah Dibalik Kerugian ADES dan Masalah Dividen

Jika ditanya apa yang paling dibenci oleh market terkait perusahaan ADES? Kebanyakan akan menjawab karena perusahaan ini tidak pernah membagikan dividen. Perusahaan macam apa yang sudah IPO dari tahun 1994 tapi masih kesulitan untuk konsisten membagikan dividend. Begitu kurang lebih kira-kira pemikiran kebanyakan investor terhadap emiten ini.

Kalau kita lihat dari tahun 2008, emiten ini sudah mengalami suatu permasalahan yaitu saldo laba ditahan -543 Miliar rupiah dan di tahun tersebut perusahaan mengalami kerugian sebesar -32 Miliar rupiah di tahun tersebut.

Lalu kita melihat emiten ini mulai mencetak laba pada tahun 2009 dan saldo laba ditahan terus berkurang. Ada apa antara 2008 dengan 2009 ini?

Bulan Mei 2008 muncul berita ketertarikan SOFOS untuk akuisisi ADES. Link berita: https://tekno.kompas.com/read/2008/05/30/11023215/sofos.singapura.mulai.nego.beli.ades

Bulan Juni 2008 terjadi kesepakatan SOFOS membeli 91.94% saham ADES. Link berita: https://finance.detik.com/bursa-dan-valas/d-949725/sofos-beli-9194-saham-ades

Itulah kenapa produk air mineral merek Ades bukanlah brand produk dari air mineral ADES. Produk air mineral ADES adalah air mineral dengan brand Nestle Pure Life dan mereka juga memiliki produk kosmetik dengan brand Makarizo. Kesegaran air mineral dengan produk kecantikan membuat investor menjadi betah dalam membaca annual report dari emiten ini. Tentu saja alasannya karena banyak foto wanita cantik pada annual report di emiten ini.

Lalu apa hubungannya dengan perusahaan ini pelit dalam membagikan dividen? Perusahaan hanya boleh dibagikan apabila perseroan mempunyai laba yang positif. Adapun yang dimaksud dengan laba positif  adalah laba bersih yang telah menutup akumulasi kerugian perseroan dari tahun sebelumnya. Kurang lebih itulah yang tertulis dalam hukum perseroan terbatas. Bahasa mudahnya dividen hanyalah boleh dibagikan jika laba ditahan bersaldo positif.

ADES sejak tahun 2008 memiliki saldo laba ditahan negatif, tentu sebuah hal yang normal jika emiten ini tidak bisa membagikan dividend.

Mari kita bahas apakah setelah Sofos dalam mengelola emiten ini.

Seberapa Bagus ADES Setelah Diakuisisi Sofos

Setelah Sofos membeli emiten ini kita bisa melihat perusahaan mulai konsisten dalam menghasilkan laba bersih. Anda dapat melihat detailnya pada table yang saya share dibawah ini.

Historical Growth ADES
Historical Growth ADES
  • Pada tahun 2008 pendapatan 130 Miliar dan pada tahun 2019 sudah meningkat menjadi 834 Miilar. Sebuah kenaikan sebesar 540% dalam 12 tahun.
  • Pada tahun 2008 laba bersih -32 miliar dan pada tahun 2019 sudah meningkat menjadi 84 miliar pertahun.
  • Pada tahun 2008 laba ditahan -543 miliar dan pada tahun 2019 sudah tinggal tersisa -38 miliar.
  • Yang menarik dalam 3 tahun terakhir tidak terjadi peningkatan pendapatan yang signifikan. Tahun 2017 pendapatan sebesar 814 miliar, tahun 2018 turun menjadi 804  miliar (-1%) dan pada tahun 2019 naik sedikit menjadi 834 miliar (+4%). Tetapi laba bersih 2017 38 miliar berhasil meningkat menjadi 53 miliar pada tahun 2018 (+39%) dan meningkat kembali menjadi 84 miliar pada tahun 2019 (+58%). Pada titik ini, kalian bisa melihat seberapa hebat manajemen Sofos dalam melakukan cost efficiency. Pendapatan turun 1% tapi laba bisa meningkat 39% pada tahun 2018. Pendapatan naik 4% dan laba bisa meningkat 58%. Sebuah hal yang luar biasa hebat bagi saya.

Berdasarkan data diatas, maka kita bisa melihat Sofos memang berhasil mengelola perusahaan ini dengan luar biasa. Tetapi market memang baik, perusahaan dikelola dengan growth sebagus ini masih dihargai dibawah harga tahun 2012.

Apakah Growth ADES Saat Ini Masih Bagus?

ADES P&L
ADES P&L
  • Pada tahun 2020 di Q1 dari pendapatan sebelumnya 191 miliar menjadi ada kenaikan menjadi 199 miliar. Laba bersih Q1 naik dari 17 miliar menjadi 21 miliar.
  • Pada tahun 2020 di Q2 dari pendapatan sebelumnya 212 miliar mengalami penurunan menjadi 121 miliar. Tetapi hebatnya laba bersih Q2 naik dari 13 miliar menjadi 19 miliar.
  • Pada tahun 2020 di Q3 dari pendapatan sebelumnya 213 miliar mengalami penurunan menjadi 166 miliar. Tetapi hebatnya laba bersih Q3 naik dari  16 miliar menjadi 34 miliar.
  • Penjualan turun tapi laba meningkat menjadi hal yang luar biasa sekaligus akan membuat bingungg banyak investor, mari kita bahas ini nanti.
  • Jika kita lihat secara total laba bersih 2020 sampai Q3 maka ADES sudah mencapai laba bersih 99 Miliar rupiah. Jika kita berasumsi laba bersih Q4 2020 adalah nol, maka itupun sudah cukup membawa laba ditahan ADES menjadi positif untuk pertamanya. Laba ditahan negatif yang tersisa -38 miliar rupiah jika kita jumlahkan dengan laba bersih 99 miliar sudah menjadi saldo laba ditahan positif 61 miliar rupiah. Jadi kalau Q4 berhasil menghasilkan laba bersih positif maka nanti tinggal dijumlahkan saja ya.
  • Jika emiten ini menyentuh laba ditahan positif, apakah emiten ini akan pasti mulai membagikan dividen? tentu saya tidak tahu apa keputusan manajemen perusahaan. Tetapi setidaknya saat ini mereka sudah memiliki alasan untuk bisa membagikan dividen. Jika perusahaan yang terkenal tidak pernah membagikan dividen walaupun konsisten laba tiba-tiba membagikan dividen maka tentu akan menjadi hal yang bisa digunakan untuk membuat market euforia nanti.

Sihir Apa Yang Digunakan ADES?

Tentu menjadi hal yang membingungkan bagi banyak orang, pendapatan turun tapi laba meningkat. Bagaimana pula ceritanya bisa seperti itu. Jangan – jangan ini emiten yang memainkan laporan keuangan seperti emiten yang pendapatan dan laba tumbuh besar tetapi cashflow nya minus parah. Mohon jangan tanya ke saya emiten apa yang saya maksudkan. Karena selama belum jadi pemberitaan, ucapan ini bisa menjadi tuduhan tidak mendasar

Salah satu cara paling efektif untuk melihat manipulasi laporan keuangan adalah melihat cashflow operations perusahaan. Perusahaan yang mengaku mendapatkan konsisten laba tetapi cashflow operations konsisten minus maka perlu ditanyakan apakah itu benar laba atau cuma laba-laba.

Walaupun benar saya pernah mengatakan cashflow operation negatif tidak selalu berarti negatif seperti contoh pembahasan saya untuk saham PBID. Tetapi untuk bisa mengambil keputusan itu tentu perlu melakukan analisa menyeluruh.

Baca juga : Hidden Gem Series – Analisa Menyeluruh (Studi Kasus PBID)

Tetapi saya tidak bisa temukan keanehan pada CFO (Cashflow operations) ADES, mereka bertumbuh positif dengan sehat.

Tetapi apakah menjadi hal logis sebuah perusahaan yang pendapatan menurun bisa meningkatkan laba bersih perusahaan? Ini adalah sebuah pertanyaan yang perlu ditanyakan oleh investor kritis untuk tidak menyimpulkan ADES apakah akan menjadi sebuah emiten yang bisa berubah dari turnaround company menjadi emiten yang masuk dalam klasifikasi growth investing seperti SIDO dan ULTJ yang luar biasa itu.

Jadi mari kita bahas apa sebenarnya sihir yang digunakan oleh ADES untuk meningkatkan laba bersihnya ini.

Operating Profit ADES
Operating Profit ADES
  • Sebenarnya COGS ADES tidak memiliki peningkatan yang signifikan, kita lihat pada 2017 COGS sebesar 46.1% dari penjualan. Naik menjadi 51.6% pada tahun 2018 dan turun sedikit menjadi 50% pada tahun 2019.
  • Yang menarik adalah pada komponen beban usaha terjadi efisiensi yang luar biasa pada komponen beban penjualan dan beban administrasi.
  • Pada tahun 2017, beban penjualan sebesar 35.5% dari total penjualan, turun menjadi 28.8% pada tahun 2018. Lalu bisa turun menjadi 25.1% pada tahun 2019.
  • Pada tahun 2017, beban administrasi sebesar 10.1% dari total penjualan, turun menjadi 9.8% pada tahun 2018. Lalu bisa turun menjadi 9.4% pada tahun 2019.
  • Jika kita lihat pada tahun 2020, beban penjualan Q1 turun menjadi 24.3%. Beban penjualan Q2 turun menjadi 12.7%. Beban penjualan Q3 turun menjadi 11.4%.
  • Jika kita lihat pada tahun 2020, beban administrasi Q1 ada naik menjadi 11.5%. Beban administrasi Q2 naik menjadi 12.2%. Beban administrasi Q3 turun menjadi 7.5%.
  • Jika kita lihat beban penjualan ini adalah faktor dibalik sihir ADES dalam meningkatkan profitabilitas perusahaannya dengan luar biasa ini. Inilah hal yang membuat ADES walaupun mengalami penurunan penjualan tapi dengan ajaib bisa meningkatkan laba perusahaan.
  • Efisiensi apakah yang mereka lakukan untuk membuat efisiensi beban penjualan ini yang dilakukan oleh ADES?

Jurus Efisiensi Beban Penjualan ADES

Beban Penjualan Ades
Beban Penjualan Ades
  • Beban penjualan Q3 yang sebelumnya 178 miliar turun menjadi tinggal 82 miliar. Sebuah angka efisiensi yang luar biasa.
  • Biaya marketing turun dari 96 miliar menjadi tinggal 14 miliar.
  • Biaya gaji turun dari 30 miliar menjadi tinggal 24 miliar.
  • Biaya transportasi turun dari 29 miliar menjadi 18 miliar.
  • Biaya lisensi turun dari 18 miliar menjadi 14 miliar.
  • Saya hanya bisa bilang sebuah efisiensi yang luar biasa. Sungguh luar biasa. Jika ini adalah penampilan konser musik klasik sebuah hal yang layak diberikan standing applause agar sang master memberikan bonus pertunjukan bonus sebagai hadiah buat para penonton kembali.

Kesimpulan

Saya hanya bisa bilang ADES adalah sebuah perusahaan rugi yang bisa bangkit dan berubah menjadi sebuah turnarounds company.

Dengan berbagai data yang saya jabarkan diatas dan bagaimana hebatnya manajemen perusahaan tersebut dalam melakukan efisiensi terutama di biaya penjualan membuat saya hanya bisa bilang mereka sungguh brilian.

Saya tidak akan kaget jika beberapa tahun dari sekarang akan banyak orang yang bilang ADES akan menjadi next SIDO atau ULTJ.

Membuat saya menjadi maklum kenapa Sofos begitu pelit tidak mau membuat jumlah saham beredar menjadi lebih liquid alias jualan saham. Salah satu alasan lain yang dipermasalahkan oleh teman-teman trader bahwa emiten ini kurang likuid. Tidak salah dengan hal itu, siapa yang mau jualan barang bagus begini dengan harga murah.

Dengan PER 8.95, EV to EBIT 4.62 saya rasa emiten yang bahkan masih dihargai tidak sampai 1 triliun ini sebuah perusahaan yang juga bisa digolongkan dalam kategori saham value investing.

Awal tahun ini saya pernah memberikan webinar gratis kepada teman-teman komunitas DVI. Waktu itu saya pernah menyebut bahwa ada emiten growth investing yang juga masih masuk kedalam kriteria value investing di sektor consumer. Tampaknya kalian sudah bisa menebak emiten apa yang saya maksudkan ketika itu.

 

 

 

 

Follow me on:

What do you think?

10 Points
Upvote Downvote

Written by Thowilz

Saya adalah seorang value investor yang memiliki passion untuk mengajarkan teknik value investing kepada investor lainnya. Anda dapat membaca tulisan saya di stockbit (@thowilz), instagram, dan social media investorsaham.id lainnya.

Comments

Leave a Reply
  1. Hey I am so delighted I found your site, I really found you by accident, while I was browsing on Yahoo
    for something else, Nonetheless I am here now and would just like to say kudos for a incredible post and a all round enjoyable
    blog (I also love the theme/design), I don’t have time to go through it all at the minute but I have bookmarked it and also added your RSS feeds, so when I have time I will be back to read
    a lot more, Please do keep up the excellent b. http://antiibioticsland.com/Cipro.htm

  2. I think everything published made a great deal of sense.
    However, think about this, suppose you added a little content?
    I ain’t saying your information isn’t solid, but suppose you added something
    that makes people want more? I mean Hidden Gem Series – Turnaorunds Company (Studi Kasus ADES)
    is a little boring. You ought to look at Yahoo’s home page and
    see how they create post titles to get viewers to open the
    links. You might add a video or a picture or two to
    grab readers interested about what you’ve written.
    Just my opinion, it might bring your website a little bit more interesting. http://herreramedical.org/viagra

  3. Hiya! Quick question that’s entirely off topic.
    Do you know how to make your site mobile friendly?

    My web site looks weird when viewing from my iphone 4.
    I’m trying to find a theme or plugin that might be able to resolve this issue.
    If you have any recommendations, please share. With thanks! http://droga5.net/

  4. From some point on, I am preparing to build my site while browsing various sites. It is now somewhat completed. If you are interested, please come to play with keonhacai !!

  5. Kuzey Kıbrıs’taki plajlar adanın en ilgi çekici yerlerinden birisidir.
    Kuzey Kıbrıs sahil şeridi su sporları, şnorkelli yüzme, tüplü dalış gibi birçok aktivite sunan uzun kumsallar üzerine uzanmaktadır.
    Otel ve halk plajlarının çoğu şezlong, şemsiye, tuvalet,
    şemsiye ve restoran gibi olanaklar sunmaktadır.

  6. Üvey evlat ne demek? Karı kocanın her birine göre öbürünün ayrı bir eşinden dünyaya gelmiş olan evlat,
    üvey çocuk. Baban savaşta öldü, sizlere üvey
    evlat dedirtmemek için tekrar evlenmedim ben. Kötü davranılan kimse.
    [üvey evlat] stepchild.

  7. Excellent post. I was checking continuously this weblog and I’m inspired!
    Extremely helpful info specially the final phase :
    ) I deal with such information a lot. I was seeking this particular information for a long time.
    Thanks and good luck.

    my page :: 2022

  8. It’s a pity you don’t have a donate button! I’d without a doubt donate
    to this brilliant blog! I suppose for now i’ll settle for bookmarking and adding your RSS feed to my Google account.
    I look forward to new updates and will talk about this blog with my Facebook group.

    Chat soon!

  9. เกมส์ สล็อตออนไลน์ pc เกมออนไลน์ต่างๆต่างมู่ไปสู่แพลตฟอร์มของโทรศัพท์มันเป็นอะไรกันไปหมด แม้ว่า PC นั้นสามารถเล่นได้เช่นเดียวกัน พวกเราจะพามาเจอกับเกมส์ PGSLOT ออนไลน์

  10. สล็อตเว็บตรง ทางเข้าเล่นสล็อตมากหลากค่ายในเว็บเดียว เว็บเล่นสล็อตออนไลน์ยอดนิยม 2022 สล็อตแตกง่าย เว็บตรงจ่ายชัวร์ เล่นสล็อตแตกหนักจ่ายตามจำนวน พร้อมมอบโปรโมชั่นพิเศษสุดคุ้มไม่อั้น ambslot

  11. เข้าเล่นสล็อตได้ตลอดเวลา เว็บสล็อตแตกง่ายที่สุด 2022 เล่นเกมสั้น สปินไปสักพักสล็อตแตกง่าย รับกำไรจากการเข้าเล่น เลือกเพลินกับสล็อตเกมดังสุดฮิต จากทุกค่ายดังทั่วโลก เล่นง่ายได้เงินจริง ทดลองเล่นสล็อตฟรี

  12. สมัครสมาชิกรับเครดิตฟรี สล็อตเว็บตรง เปย์สมาชิกไม่อั้น รับสิทธิพิเศษรวมถึงโบนัสสุดคุ้มอีกมากมาย เข้าเล่นสล็อตแตกง่าย เล่นที่ทางเว็บไซต์ตรง ไม่ผ่านเอเย่นต์ สล็อตแตกง่าย เลือกทำกำไรได้ทุกเกม ทดลองเล่นสล็อตซื้อฟรีสปินได้

  13. TRMedya.co’nun takipçi satın al hizmeti, Instagram hesaplarınızı güçlendirmek ve markanızı daha geniş bir kitleye ulaştırmak için ideal bir seçenektir.

    Gerçek ve etkileşimli takipçilerle hesaplarınızı büyüterek,
    markanızın Instagram’da daha fazla dikkat çekmesini sağlar.

    TRMedya.co’nun güvenilir ve kaliteli hizmeti sayesinde hesaplarınızı daha etkili bir şekilde yönetebilir, markanızın sosyal medyadaki itibarını güçlendirebilir ve rekabet avantajı elde edebilirsiniz.
    Takipçi satın al hizmetiyle markanızı daha görünür hale
    getirin ve hedef kitlenize ulaşmanın kolay yolunu
    keşfedin.

  14. Im not that much of a online reader to be honest but your blogs really nice, keep it up! I’ll go ahead and bookmark your site to come back down the road. Cheers

  15. It’s a shame you don’t have a donate button! I’d without a doubt donate to this fantastic blog! I suppose for now i’ll settle for book-marking and adding your RSS feed to my Google account. I look forward to brand new updates and will talk about this blog with my Facebook group. Chat soon!

  16. It’s a shame you don’t have a donate button! I’d most certainly donate to this superb blog! I suppose for now i’ll settle for book-marking and adding your RSS feed to my Google account. I look forward to fresh updates and will talk about this blog with my Facebook group. Chat soon!

  17. Great article! This is the type of information that are meant to be shared around the web. Disgrace on the seek engines for not positioning this submit upper! Come on over and talk over with my web site . Thank you =)

  18. I must thank you for the efforts you have put in writing this website. I am hoping to see the same high-grade blog posts from you in the future as well. In fact, your creative writing abilities has motivated me to get my very own website now 😉

  19. Heya this is kinda of off topic but I was wondering if blogs use WYSIWYG editors or if you have to manually code with HTML. I’m starting a blog soon but have no coding experience so I wanted to get advice from someone with experience. Any help would be greatly appreciated!

  20. Woah! I’m really loving the template/theme of this website. It’s simple, yet effective. A lot of times it’s difficult to get that “perfect balance” between superb usability and visual appeal. I must say you have done a fantastic job with this. Additionally, the blog loads very fast for me on Internet explorer. Outstanding Blog!

  21. Oh my goodness! Awesome article dude! Thank you, However I am experiencing problems with your RSS. I don’t know why I am unable to subscribe to it. Is there anybody else getting identical RSS problems? Anyone who knows the solution will you kindly respond? Thanx!!

  22. Use the PokerNews free online blackjack strategy calculator to get the best odds every time you play blackjack online. Blackjack strategy for 4-8 decks, dealer stands on 17 Already have an account? Sign in here. Already have an account? Sign in here. Sign up for a new account in our community. It’s easy! Related: GTA San Andreas: 10 Best Assets In The Game You Should Invest In Remember, winning at blackjack in GTA 5 is not guaranteed as it involves an element of luck. However, by implementing these strategies, practicing, and remaining disciplined, you can improve your chances of winning and make your blackjack sessions more enjoyable. Play Blackjack for free now to test whether the strategy works! Bypass geolocation features to allow you to play the casino games in any country.
    http://www.twct.co.kr/bbs/board.php?bo_table=free&wr_id=14360
    Canadian citizens are able to play in the casino, which also supports CAD as part of the currencies available. Bet365’s online platform is powered by several gaming software providers, including Playtech and Microgaming. This guarantees excellent quality of the games and services offered, as well as well-protected personal and banking details of the online casino customers. You and the dealer each get two cards, one facing up and one facing down in this casino Blackjack variant. The aim is to get a card total of 21 points or as close as you can to this number without exceeding it. You’ll also need to beat the dealer to 21. If you get a 21-point hand in the first two cards, it’s a Blackjack. Players can enjoy high RTP and volatility rates, providing the opportunity to win big. The casino also offers classic table games like Baccarat, Blackjack, and Roulette.

  23. I will right away grasp your rss as I can not find your email subscription link or newsletter service. Do you have any? Please allow me understand so that I may just subscribe. Thanks.

  24. Hello there, just became aware of your blog through Google, and found that it is really informative. I’m gonna watch out for brussels. I will appreciate if you continue this in future. A lot of people will be benefited from your writing. Cheers!

  25. เดิมพันเดิมพันสุดเร้าใจ ด้วยระบบอัตโนมัติ คาสิโนสด กีฬาออนไลน์ ที่เรียกได้ว่ามีทุกเกมกีฬา ทุกลีก คุณสามารถร่วมสนุกได้ทุกวัน สล็อต918kiss ด้วยระบบเว็บไซต์ที่เหมาะสมที่สุด ทั้งในเรื่องความปลอดภัย และมีระบบที่เสถียรในระบบเพื่อให้สามารถเล่นได้ง่ายทุกที่ ทุกเวลา เพื่อให้สามารถใช้ระบบอินเตอร์เน็ตใช้งานได้อย่างมีคุณภาพ

  26. คาสิโนออนไลน์ที่มาแรงที่สุดในเวลานี้ มีเกมพนันให้เลือกมากกว่า 2,000 เกม รวบรวมไว้ในที่เดียว 1xbet รวบรวมบริการครบทั้ง บาคาร่า รูเล็ต เกมสล็อต ยิงปลา แทงบอล และอื่นๆ อีกมากมายให้คุณได้เลือกเล่น รองรับทั้งภาษาไทยและภาษาอังกฤษ เพื่อให้ผู้เล่นทุกคนสามารถเข้าถึงได้ง่าย

  27. Hey I know this is off topic but I was wondering if you knew of any widgets I could add to my blog that automatically tweet my newest twitter updates. I’ve been looking for a plug-in like this for quite some time and was hoping maybe you would have some experience with something like this. Please let me know if you run into anything. I truly enjoy reading your blog and I look forward to your new updates.

  28. I don’t even know how I ended up here, but I thought this post was good. I don’t know who you are but definitely you are going to a famous blogger if you are not already 😉 Cheers!

  29. Greetings I am so excited I found your blog page, I really found you by mistake, while I was searching on Askjeeve for something else, Anyhow I am here now and would just like to say thanks a lot for a fantastic post and a all round thrilling blog (I also love the theme/design), I don’t have time to go through it all at the minute but I have saved it and also included your RSS feeds, so when I have time I will be back to read a great deal more, Please do keep up the awesome job.

  30. Unquestionably consider that that you stated. Your favourite justification appeared to be at the net the simplest thing to have in mind of. I say to you, I definitely get irked whilst other people consider worries that they plainly do not recognize about. You controlled to hit the nail upon the top as smartly as defined out the whole thing with no need side effect , folks can take a signal. Will likely be back to get more. Thank you

  31. I’ve been exploring for a little for any high-quality articles or blog posts in this kind of area . Exploring in Yahoo I at last stumbled upon this web site. Reading this info So i’m satisfied to show that I have a very good uncanny feeling I found out exactly what I needed. I so much without a doubt will make certain to don?t fail to remember this site and give it a look on a constant basis.

  32. Wonderful goods from you, man. I’ve be aware your stuff prior to and you’re simply too magnificent. I really like what you’ve received here, really like what you’re stating and the way during which you assert it. You are making it entertaining and you still take care of to stay it smart. I can not wait to read far more from you. This is actually a wonderful website.

  33. I have been surfing online more than three hours these days, yet I never found any interesting article like yours. It’s pretty worth enough for me. In my opinion, if all website owners and bloggers made just right content as you did, the internet shall be much more useful than ever before.

  34. Its like you read my mind! You seem to know so much about this, like you wrote the book in it or something. I think that you could do with some pics to drive the message home a bit, but other than that, this is wonderful blog. A great read. I’ll definitely be back.

  35. This chart allows to forecast the Let’s Go Brandon Coin $FJB price change according to the number of people searching for it in Google. ICO Price (USD) A total of 6 token holder FJB Based on the our new experimental Let’s Go Brandon Coin price prediction simulation, $FJB’s value in 2032 expected to down by -100%% to $0.00 if the best happened. The price will be between $0.00 and $0.00 during 2032. De la Rouviere discovered whoever controls the address that issued the token (likely Bannon and Ephsteyn) wielded god-like power over addresses containing FJB; the ability to freeze and unfreeze crypto balances at will. According to the website for the FJB, the project was started with two main objectives: informative and charitable. Hot crypto news, useful longreads, market analysis pieces, and more – all in one place.
    https://postgresconf.org/users/55453
    2. Crypto Staking: Crypto staking stores or holds the cryptocurrency over time in exchange for interest. The procedure frequently occurs in a staking pool using the proof of stake consensus approach. It enables you to consistently earn a specific percentage, especially if you retain it for a long time. Adventures In AI With Brave Rewards, you can earn tokens (called Basic Attention Tokens or “BAT” for short) for ads you see in Brave. You can choose which kinds of Brave Ads you see and earn from, such as images on the new tab page, push notifications, and more. The Crypto Welcome Promotion is for new, first-time Crypto purchases. If you have already purchased Crypto through SoFi, then you are not eligible for another Crypto welcome bonus. And if you already know what I’m talking about and have been trying to get your hands on some free crypto, this article may just be what you’ve been looking for.

  36. Хотите заказать стяжку пола в Москве, но не знаете, где искать надежного подрядчика? Обратитесь к нам на сайт styazhka-pola24.ru! Мы предоставляем услуги по устройству стяжки пола м2 по доступной стоимости, а также устройству стяжки пола под ключ.

  37. Uruguay: 7:30 a.m. In the 2015–16 season, the top four was breached by a non-Big Six side for the first time since Everton in 2005. Leicester City were the surprise winners of the league, qualifying for the Champions League as a result. Carlo Ancelotti has faced Liverpool 17 times (W10 D4 L3) as a manager, including in two UEFA Champions League finals during his time in charge of AC Milan. His side lost the 2005 final in Istanbul on penalties having led 3-0 at half-time but beat the Reds 2-1 in Athens two years later. Ancelotti’s Napoli side were also paired with Klopp’s Liverpool in the UEFA Champions League group stage in 2018 19 and 2019 20 (W2 D1 L1). Download the VAVEL App and Create your Global Custom Newspaper! WOLVES 1-3 LIVERPOOL- JOE BERNSTEIN AT MOLINEUX: Mo Salah, kept from the clutches of Saudi Arabia, had a hand in all three goals.
    https://holdentdoc405929.ka-blogs.com/75357274/tottenham-today-match-result
    Match starts in 2 hrs 53 mins On September 15, Axar Patel sustained an injury during the match played by Team India against Bangladesh on September 15. Washington Sundar has replaced him in India’s squad for the Asia Cup 2023.  India vs Australia ODI series: India vs Australia 1st ODI: Betting Odds, Match Prediction, Win Possibility, and More The following Star Sports channels will live broadcast the TATA IPL 2023 matches on TV in India in Hindi, English, Tamil, Kannada, and Telugu languages: Check Which team hit the most sixes in IPL 2023 yesterday’s match along with individual teams’ total boundaries count. Following are the details of each participating team’s total boundaries including 4s and 6s. The TATA IPL 2023 will be played in several locations across India. Each team will play a total of 14 matches of which 7 will be played on their home ground while the other 7 matches will be away games at their opponent’s home ground.

  38. Нужная услуга для идеальной отделки интерьера- это механизированная штукатурка стен. На mehanizirovannaya-shtukaturka-moscow.ru предлагаются только самые качественные услуги.

  39. This is the right blog for anyone who really wants to find out about this topic. You realize so much its almost hard to argue with you (not that I actually would want toHaHa). You definitely put a new spin on a topic that’s been written about for many years. Excellent stuff, just great!

  40. Hi my family member! I want to say that this post is awesome, nice written and include approximately all significant infos. I would like to see extra posts like this.

  41. An interesting discussion is worth comment. I think that you should write more on this topic, it might not be a taboo subject but generally people are not enough to speak on such topics. To the next. Cheers

  42. Hello, i read your blog from time to time and i own a similar one and i was just wondering if you get a lot of spam responses? If so how do you stop it, any plugin or anything you can advise? I get so much lately it’s driving me insane so any support is very much appreciated.

  43. Attractive section of content. I just stumbled upon your web site and in accession capital to assert that I acquire actually enjoyed account your blog posts. Anyway I’ll be subscribing to your feeds and even I achievement you access consistently quickly.

  44. Fantastic beat ! I would like to apprentice even as you amend your website, how
    can i subscribe for a blog web site? The account aided me a acceptable deal.
    I have been a little bit acquainted of this your broadcast
    provided bright clear idea

  45. Thanks a bunch for sharing this with all people you really
    recognise what you’re speaking approximately!
    Bookmarked. Kindly also visit my site =). We will have a hyperlink
    alternate contract between us

  46. Thanks for a marvelous posting! I truly enjoyed reading
    it, you may be a great author. I will be sure to bookmark your blog and
    will eventually come back from now on. I want to encourage one to continue
    your great posts, have a nice day!

  47. Kiosks are ATM-style machines that will allow patrons to place a sports bet with DraftKings while at Tulalip Resort Casino and Quil Ceda Creek Casino. The kiosk experience is very similar to the mobile betting experience. Follow the prompts on the screen in order to place your bet. Betting guides are available at the sportsbook and on screen for additional support. You can place bets at DraftKings Sportsbook or check out our 36 betting kiosks throughout the resort. DraftKings has applications for iOS and Android platforms. The article details where and how you can download them. You must be 21 years old to enter. Legal sportsbooks target local markets with fun betting promos and generous odds boosts, so expect the same approach from DraftKings Sportsbook in Indiana.
    https://roomstyler.com/users/bestracingtips
    Bet with the King of Sportsbooks! Check out the latest PGA odds and place your bets with BetMGM Sportsbook. This week, Joe Cistaro breaks down golf betting tips for the 2023 RBC Heritage. Use the PrizePicks referral code GRINDERS to claim a $100 deposit bonus on golf entries today! Watch live golf without cable on all your devices with a seven-day free trial to Fubo! Saturday’s biggest mover at the Harbour Town Golf Links was Matt Fitzpatrick, whose eight-under outing saw him rise all the way into the lead. The Englishman currently sits at -14, holding a one-stroke lead over Patrick Cantlay. 2023 RBC Heritage at a Glance Click here to bet on Scheffler at the RBC Heritage with BetMGM Sportsbook! TELEVISION: Thu-Fri: 2-6 p.m. (GOLF); Sat-Sun: 1-3 p.m. (GOLF), 3-6 p.m. (CBS)

  48. certainly like your web-site but you need to check the
    spelling on several of your posts. Several of them are rife with
    spelling issues and I to find it very troublesome to tell
    the reality however I’ll certainly come back again.

  49. I’m really enjoying the design and layout of your website.
    It’s a very easy on the eyes which makes it much
    more pleasant for me to come here and visit more often. Did you hire
    out a designer to create your theme? Exceptional work!

  50. We wish to thank you just as before for the stunning ideas you offered Jesse when preparing her own post-graduate research and also,
    most importantly, regarding providing every one of the
    ideas in one blog post. In case we had been aware of your web site a year ago, i’d have
    been kept from the pointless measures we were taking.

    Thanks to you. toys for adults

  51. Fantastic items from you, man. I have understand your
    stuff prior to and you are just extremely wonderful.
    I really like what you have acquired here, certainly like what you are saying and the best way in which
    you say it. You make it entertaining and you continue to care for to keep
    it sensible. I can not wait to learn much more from you. That is actually a terrific website.

  52. This is the right website for anybody who wants to find out about this topic. You realize so much its almost hard to argue with you (not that I actually would want toHaHa). You definitely put a brand new spin on a topic that has been written about for many years. Excellent stuff, just excellent!

  53. เว็บทดลองเล่น ลองเล่นสล็อต เดโม่สล็อต https://ambsuperslot.app/roma/ เกมสล็อตโรม่า เปิดให้เข้าเล่นได้ฟรี ทุกค่าย ทุกเกม มีเกมให้เลือกเล่นมากกว่า 1,000 เกม อัปเดตเกมใหม่ล่าสุดทุกวัน ลองเล่นก่อนเข้าเล่นจริง ไม่สะดุด ไม่กระตุก 2023 ที่ ambsuperslot เว็บสล็อต No.1 Thailand

  54. https://www.okslot777.net/ okslot777 เว็บทดลองเล่นฟรี บริการเกมสล็อตลองเล่น ก่อนเล่นจริง รับเครดิตไม่อั้น ทดลองได้ตลอด 24 ชั่วโมง พร้อมอัปเดตเกมสล็อตมาใหม่ ทุกวัน ให้เลือกเล่นจุใจ ทดลองเล่นสล็อต ต้องที่ okslot777 เท่านั้น

  55. สล็อตระบบใหม่ สล็อตนากาเกม นากาสล็อต Naga89 ระบบล่าสุด 2023 เปิดให้บริการแล้ววันนี้ เข้าเว็บ http://www.nagagames89.io แล้วสมัครเริ่มเล่นได้เลย

  56. Fantastic article! The information is presented clearly, and I’m curious if you plan to include more images in your upcoming pieces. It could make the content even more captivating. ️

  57. I have been browsing on-line greater than 3 hours
    as of late, yet I never discovered any attention-grabbing
    article like yours. It is lovely value enough for me. In my opinion, if all site
    owners and bloggers made just right content as you
    probably did, the net shall be much more useful than ever before.

  58. I do agree with all of the concepts you’ve introduced for your post. They are very convincing and can certainly work. Still, the posts are too brief for starters. May just you please prolong them a little from subsequent time? Thanks for the post.

  59. Hello, Neat post. There’s a problem together with your site in web explorer,
    would check this? IE still is the marketplace leader and a big component to people will pass
    over your magnificent writing because of this problem.